万事达卡（Mastercard）首席产品官Jørn Lambert 于7月14日在一次与分析师电话会议上直言，稳定币虽具备「全天候高效、低手续费与智能编程」等技术优势，但要成为消费者日常支付首选仍面临显著障碍。

他特别指出，用户体验的顺畅度、支付网络的广泛可及性与终端消费者触达，是稳定币从「实验」转向「主流」的最大瓶颈。

技术优势无法取代体验设计

Lambert 表示，稳定币确实具备对传统金融系统挑战的潜力，比如交易速度快、24／7 全天运营、交易成本低、可程式化与不可窜改特性等优势。

然而，他强调，真正消费者是否愿意使用稳定币购买咖啡、支付水电费，不仅取决于这些技术属性，更取决于「一键支付的顺畅程度」、「消费过程的预期透明度」及「错误处理与支援反应」等UX/UI 面向。

网络深度与「最后一哩」覆盖仍不足

Lambert 指出，即便稳定币可接入万事达卡全球1.5 亿家商户，但实际上仍必须面临「通道互通」与「中间代币转换」之类基础设施问题，例如从加密钱包向万事达核心结算网路与商户交换的流程，涉及兑换与合规合并路由，不仅增加费用还带来延迟与出错风险。

此外，他提及临柜或线上商家是否愿意支援稳定币收款仍未大量普及，消费者仍须具备特定虚拟钱包与工具后才能使用，使得稳定币仍属较「小众」支付方式。

金融与监管基础不完善，加剧整合挑战

Lambert 表示，在现金和有效政策介入之外，稳定币还需要整合「兑换费用」、「法币进出流程」、「反洗钱与跨境合规」等多重成本，让发卡机构、商户、转换平台与终端消费者都能无感地跨领域交易。

他解释，用户若需自行操作加密钱包、转币，再由代币换成法币支付商户，无论时间成本还是错误风险都会限制支付频率。这种多节点操作方式，仍无法与信用卡一键式消费比肩。

万事达卡的结构应对蓝图

虽然Lambert 对稳定币成为主流仍抱保留，但他强调万事达卡的定位是「连接端」，透过技术与合规能力协助钱包型稳定币在落地层提升效率。

他表示公司已与Paxos 建构USDC 可兑换纪录验证，同时推动商用FIUSD 与PYUSD 卡片，并与MoonPay、Kraken 等支付平台建管道整合。

这些举措包括：

• 卡片与稳定币钱包直接绑定，避免多次转换；

• 多方卡品牌支持稳定币结算；

• 发展客户请求API，使钱包与商户或app 整合更便捷。

业界与监管观点交织

彭博、新浪财经等报导一致记录Lambert 认为需要解决无缝UX 和覆盖率两大难题，否则难以成为「主流支付工具」。同时，Bloomberg Law 补充指出，即使获官方许可与技术升级，仅凭优秀底层还是不够，普及需走过「信任、认可、规模累积」三桥闭环。

另观Manole Capital 研究指出，目前支付网路参与者，包括Visa、Mastercard、PayPal 等，正在合作设计桥接方案，以降低FMCG 与P2P 场景中的交换摩擦，嵌入式支付或许是突破之一。

推进路径：金融公司与加密业者如何协同

未来若要推动稳定币进入主流支付，Lambert 认为需四大结构协同：

1. 标准化流程：制定全球统一钱包、卡片、商户整合标准；

2. 合规支援：金融机构需推动地方法规通过如「类CBDC」框架；

3. 体验最佳化：支付流程应媲美信用卡按卡即付，不因代币转换迟滞或多按钮操作；

4. 末端教育：商户与消费者需理解使用场景与安全风险，配合架构调整。

他强调，若Crypto Wallet 与Mastercard 卡片能即时结算，且大商户可收稳定币，这套解方将可能让稳定币跃升支付场景。

产业观察与市场节奏

Mastercard 与Paxos（USDC）、FiUSD（Fiserv）、PYUSD（PayPal）合作，显示传统支付场正在「将技术扫入主干」。 Barron's 引述指出，FIUSD 卡将于年底启动，而S&P500 中的Fiserv 股价已因此消息飙升。

然而Jefferies 分析表明，稳定币短期仍难撼动信用卡在B2C 中「卡奖制度」与ALGO 安全信任基础地位。这反映出，稳定币若要进入日常支付，仍须完善激励设计与合规保障。

潜在风险与挑战

稳定币若汇出未能严谨监管，可能成为资金洗钱或逃避制裁工具，引发政策反击。若走向高度匿名或跨境兑换，或许会推动反洗钱监管与KYC 要求升级。

Lambert 强调万事达卡作为金融桥接者，有责任做合规墙与KYC 门控，但政策若走强监控方向，将限制其场景应用。

尽管稳定币在技术层面具备战略潜力，但若无法实现真正与信用卡接近的「随身支付体验」与「固定商户接受度」，以及合规与政策长期稳定支撑，恐仍只是支付替代选项而非主流支付。 Mastercard 作为全球支付网络中枢，正以「基础设施者」角色推进整合，但是否能成功仍取决于多方共识与协同进展。

稳定币的未来将不仅是币圈的议题，也将成为支付体系变革的重要观察指标。在这条多头与政策交错、技术与体验冲撞的道路上，每一步进展都将攸关其是否具备「走入每个人钱包」的可能。