近期市场热点一改往常：以色列与伊朗停火已经出现趋于平稳的态势，关税谈判与国际税改议题亦渐成往事。路透指出「市场已处理这些风险，情绪正在转向。这波市场转折不仅定调当前情势，也让投资人将目光集中到更具可持续性与趋势性的领域。

随着中东风险下缓，加上Fed 政治干预疑云浮现，美元快速滑落至三年低点，表现出资金回流全球性行情的意图。美元疲弱使资金转进股票与新兴资产，促进全球股市持续创高， Nasdaq 100与MSCI AC 世界指数屡创历史纪录。

美国耐用品订单与初领失业救济金数据强于预期，支撑市场对经济韧性期待。与此同时，全球PMI 虽处盘整，但联准会公开指出若通膨走缓将有降息规划，让市场预期由焦虑转为期待。

AI当道：科技股领涨行情再次发动

科技与AI 题材成为此轮行情主力。 DRAM 逻辑股及Nvidia再次创下历史新高，交易量与估值水涨船高。投行分析指出：「AI创新将重塑全球经济杠杆，股市已反映这波动能」。

透过回顾可见，从4月美国关税冲击引发的股市崩盘、到中东紧张情势带动能源与汇市波动，如今风险事件已相继降温。这表示国际市场不再将焦点短暂放在地缘风险或贸易摩擦上，而是转向评估长期的经济与科技成长动能。

通往常态：AI、GDP交织构成新行情主轴

随着市场逐步翻篇，下一步核心第四要关注的包括：

• AI 驱动的资本支出与GDP 成长：研究指出AI 对GDP 增长具深远影响，是长期策略重点；

• Fed 政策透明与实际经济数据支撑：市场已转向以数据为主导而非政经事件；

• 科技与制造业的再结构：供应链转向AI 效率优化、Made in China 2025 等政策效应值得观察

这些变数将共同塑造后疫情时代的宏观与微观景气。

投资人从震荡逃逸后，转为稳健布局。 BofA 调查显示市场热点由金、债券转为科技与股市，看好AI 与基本面支撑。虽然有分析警告若Fed 鹰派翻转可能带来风险，但目前氛围仍偏多。

随着人工智慧（AI）技术的快速发展和不断成熟，其在实体经济中的应用日益广泛，为投资者提供了新的投资机会。在当前阶段，投资人可以考虑采取双轴布局策略，以掌握AI与实体经济融合带来的机会。

首先，投资人可以适当增加AI题材的科技股和ETF的权重。 AI技术正在深刻改变各行各业，从自动驾驶、智慧制造到医疗健康、金融服务等，AI的应用场景不断拓展。投资于AI领域的领导企业或相关ETF，可以分享AI技术进步和产业升级带来的成长红利。

从中长期来看，投资人可以搭配一些景气敏感的产业，如制造业和出口相关产业。 AI技术的应用将推动制造业的智慧化、自动化升级，提高生产效率和产品质量，从而增强制造业的竞争力。同时，随着全球经济的复苏，出口需求可望回暖，出口相关产业也将受益。因此，适当配置制造业和出口产业，可以平衡投资组合，提高收益的稳定性。

为了因应联准会政策和经济数据的不确定性，投资人需要设立风险防线。可以考虑透过配置美元资产或债券等对冲工具，来降低投资组合的波动性。美元作为全球主要的储备货币和避险资产，在经济不确定性加大时往往表现较好。而债券等固定收益类资产，则可以为投资组合提供稳定的现金流，起到平衡风险的作用。

综上所述，透过布局AI与实体经济的双轴策略，投资人既可以掌握AI技术发展带来的机遇，又可以透过多角化配置来平衡风险，实现资产的稳健增值。当然，投资决策需要根据个人的实际状况和风险偏好来制定，同时也要密切注意市场变化，及时调整投资策略。

金融市场进入新篇章，经济与科技成主力

球市场已正式「翻篇」— 中东冲击、贸易摩擦与税改等因素逐渐退居背景，市场焦点已转移到实体经济的力道与AI 创新模式。未来行情将由科技创新浪潮支付，「看数据、投AI」将成为主流操作脉络。